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MakerDAO上已有500万美元的贷款被清算
发布时间:2019-09-23 14:09:26来源:章鱼电竞-章鱼电竞官网-章鱼竞技点击:82

  

  去中心化的稳定币不依赖于托管人,经理或审计员来确保代币的价格稳定,但它确实依赖于相信智能合约代码按预期运行。

  这种无信任的原则推动了最受欢迎的基于以太坊的稳定币 DAI 的创建,该稳定币由一家名为 MakerDAO 的组织开发。

  他们的 DAI 稳定币于 2017 年 12 月推出,尽管以太币价值据那时已经下跌超过 90%且 DAI 供应持续增加,但它仍保持与美元的稳定挂钩,1 DAI=1 美元。

  DAI 的弹性是归因于系统核心的抵押和贷款系统。通过所谓的抵押债务头寸(CDP)创建贷款并发布新的 DAI。

  CDP 的概念是金融市场衍生品(如债务担保证券 CDO)的加密变体。这个概念已经在像 MakerDAO 这样的项目中实现,其中一些原则已经应用在其他加密协议上。从根本上说,CDP 代表由底层资产池支持的债务头寸。对于证券通证,CDP 代表由一组加密证券抵押的债务合约。

  MakerDAO 是如何运作的?任何拥有以太(ETH)的人都可以通过锁定其 ETH 作为抵押品并将 DAI 作为债务撤销来开放 CDP。条件是每个借款人必须将其借入的 DAI 价值的至少 150%保留在 CDP 中作为 ETH 抵押品。

  这意味着你借的每 1 美元,你必须将 ETH 锁定为 1.50 美元作为抵押品。当借用的 DAI 被偿还时,锁定的 ETH 将返还给用户减去稳定费或使用系统的费用。

  如果你的 ETH 价值低于你借入的 150%,那么你的 ETH 将以当前价格清算以偿还你的贷款加上费用加罚款。你保留剩下的东西。

  使用 CDP 的最大危险是 ETH 突然大幅降价的风险。

  因为这是一个完全开放的系统,所以任何人都可以看到哪些 CDP 被清算,何时以及什么 ETH 价格。

  到目前为止,以太坊研究和开发初创公司 Decenter Nenad Palinkasevic 的软件工程师告诉 CoinDesk,在 MakerDAO 上大约有 3.7 万 ETH(超过 500 万美元)因清算罚款而损失。此外,Palinkasevic 强调,在用户总共创建的 16249 个 CDP 中,约有 14%,也就是 2278 个 CDP 智能合约最终被强制清算。

  那么关于费用,处罚和变更的决定是如何做出的?

  该系统的目的是部分由一个名为 MKR 的治理令牌来管理,该令牌允许持有者既可以对系统做出决策,也可以作为稳定 DAI 价格的杠杆。

  MakerDAO 团队最初开发了智能合约系统,但由于合约已经生效,他们不再能够直接控制它们了。他们指导决策,但是 MKR 代币持有人决定或投票是否应该采取行动。

  该过程首先让 MakerDAO 团队提出投票,并说明他们为什么希望 MKR 代币持有人支持他们的理由。

  例如,在稳定费用的最后一次增加(开放 CDP 的费用)期间,他们认为 DAI 在过去 2 个月一直徘徊在 0.975 美元到 0.985 美元左右的范围内,稳定费用的增加可能会使价格回归更近至 1.0 美元。

  MKR 代币持有人已投票 5 次以更改稳定费(使用 CDP 的费用)。

  权力下放系统不受任何一方的集中控制,它们必须依靠精心设计的激励机制,机制和市场力量来保持其运作。

  MKR 令牌的杠杆机制是 MKR 必须用于支付费用,并且每次 CDP 被偿还时,MKR 令牌被烧毁或销毁。这意味着对 DAI 和 CDP 的需求增加将导致对 MKR 的需求增加,并在 CDP 偿还时减少 MKR 的供应,从而有效地提高其价格。

  相反,如果 MKR 令牌持有者严重管理系统以使 CDP 没有足够的抵押品,则会自动创建和销售新的 MKR 令牌,使系统恢复到可持续的水平,但也有效地降低了 MKR 的价格。

  因此,MKR 持有人用金钱激励来确保 MakerDAO 系统按预期运行。